Modelizando el Largo Plazo: Del Equilibrio Estático al Modelo con Término de Corrección de Error

BRUFMAN, JUANA Z.; IANNI, GUIDO

Buenos Aires

Jornada; XIV Jornadas Nacionales de Tecnología Aplicada a la Educación Matematica; 2014

Centro de Investigaciones en Métodos Cuantitativos Aplicados a la Gestión y la Economía

La Teoría Económica generalmente propone relaciones de equilibrio entre un determinado conjunto de variables. En la mayoría de los casos, estas relaciones suelen ser de carácter estático. Esto supone un problema cuando lo que se quiere es estimar los parámetros que determinan los valores de equilibrio, dado que la modelización empírica requiere analizar con mayor detenimiento la dinámica del fenómeno en estudio. En este sentido, es posible entender a la Econometría de Series de Tiempo como una disciplina que se ocupa de estimar relaciones estables entre variables observadas durante un número consecutivo de momentos en el dominio del tiempo.En este trabajo presentamos al Modelo con Término de Corrección de Errores (ECM) como un poderoso organizador de la economía aplicada, íntimamente relacionado con una definición estadística del concepto de equilibrio. Su atractivo radica en múltiples elementos, entre los cuales es posible destacar que: i) en su formulación interviene tanto información proveniente de los datos como de la teoría económica; ii) permite distinguir los movimientos de corto plazo (el ajuste al equilibrio) del comovimiento sistemático (la relación que desea ser cuantificada); y iii) es posible derivarlos a partir de un amplio conjunto de procesos diferentes (e.g. regresores exógenos con perturbaciones autorregresivas, modelos autorregresivos de rezagos distribuidos, variables cointegradas, modelos vectoriales autorregresivos -estos últimos no cubiertos en el presente trabajo).