Estimación de la estructura temporal de los tipos de interés utilizando métodos de regresión borrosas. Aplicación al mercado de Bonos Públicos de Argentina.

ANTONIO TERCEÑO; M. BELÉN GUERCIO

Bahía Blanca

Congreso; XII Sigef Congress: Economics and Management instruments applied in high uncertainty enviroment; 2005

Universidad Nacional del Sur. Departamento de Economía

En la literatura financiera existen diferentes métodos para estimar la ETTI, los cuales los podemos clasificar en modelos estáticos y dinámicos. Dentro de los modelos estáticos podemos dividir los métodos en dos: aquellos que estiman la ETTI a través de la curva de rentabilidad y aquellos que estiman directamente la función de descuento mediante métodos econométricos, entre los cuales se encuentran los trabajos de McCulloch (1971) (1975), Vasecik y Fong (1982), Nelson y Siegel (1987) y Svensson (1994) entre los más utilizados. El objetivo de nuestro trabajo es estimar la ETTI para el mercado de deuda pública argentina por medio del método de los splines cuadráticos de McCulloch (1971), ya que es uno de los métodos más utilizados.