Raices unitarias y ciclos en las principales variables macroeconómicas de Argentina

CARRERA, JORGE; FÉLIZ, MARIANO; PANIGO, DEMIAN TUPAC

Documento de Trabajo Nº20 UNLP

Fac. Cs. Ecs., UNLP

Lugar: La Plata; Año: 2000 vol. 1 p. 1 - 39

En este trabajo estudiamos las propiedades de integración de algunas de las principales variables macroeconómicas de Argentina. Presentamos una metodología robusta para el análisis de persistencia frente a los shocks que afectan a las variables macroeconómicas y sus consecuencias sobre la estimación del componente cíclico y del componente tendencial. Nuestra estrategia consisten en testear la estacionariedad de las series utilizando una secuencia de indicadores de forma de analizar el problema desde tres puntos de vista convergentes: Persistencia de las series, Raíz Unitaria y Raíz Unitaria con Quiebre Estructural, buscando obtener resultados robustos respecto a las propiedades de integración de 14 de las principales variables macroeconómicas argentinas. De esta manera logramos clasificar a las series en cuatro grupos homogéneos de acuerdo con su orden de integración. Esto nos permite determinar la mejor estrategia a seguir para la estimación del componente cíclico de cada variable. Por ejemplo, encontramos que el PBI puede ser robustamente considerado como integrado de primer orden, I(1).