Estimación del comportamiento de los intereses nominales en Argentina (1993-2001)

MARIANA SAIDÓN

Revista "Documentos de Trabajo"

Centro de Investigación en Métodos Cuantitativos Aplicados a la Economía y a la Gestión

Lugar: Ciudad de Buenos Aires; Año: 2009 p. 57 - 78

1851-6092

Este trabajo analiza, a través de la metodología VAR (Vector Autoregressive Models), si las variaciones en las tasas de interés nominales correspondientes a préstamos al sector privado no financiero en la Argentina en el período 1993-2001, son causadas por cambios en las tasas de interés reales ex ante y en las expectativas de inflación. Los resultados indican que sólo se verifica un impacto de estas últimas sobre las tasas de interés nominales por préstamos a sola firma a menos de 89 días de plazo y a más de diez años. Además, se advierte que este impacto es de corto plazo. Otro resultado importante de destacar es que, si bien para préstamos con un plazo menor a 89 días puede sostenerse el supuesto presente en la literatura convencional, que indica que las tasas de interés reales se comportan de manera estacionaria; los datos que surgen de préstamos a más de diez años de plazo no apoyan esta hipótesis.