Volatilidad Estocástica. Aplicación A La Inflación En La Argentina

ABRIL, JUAN CARLOS; ABRIL, MARÍA DE LAS MERCEDES

San Miguel de Tucumán

Congreso; XLVII Coloquio Argentino de Estadística; 2019

Sociedad Argentina de Estadística y UNT

Se presenta una familia de modelos para estimar la volatilidad estocástica (MVE) que difieren de aquellos de la familia ARCH-GARCH. En estos se supone que la varianza condicional depende de los valores pasados de la serie, mientras que en los MVE depende de sus propios valores pasado. Los MVE son difíciles de estimar, se puede usar un procedimiento de Durbin y Koopman de cuasi máxima verosimilitud por medio del filtro y suavizador de Kalman.Los MVE constituyen una alternativa válida, interesante y mucho más flexible que los modelos de la familia ARCH-GARCH.Como aplicación, se analiza la serie de inflación desde Enero de 1943 hasta Mayo de 2019 del Gran Buenos Aires. Estos datos fueron obtenidos del Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC). Se destaca que si bien este es un período muy largo para analizar; en donde se registraron numerosos cambios como ser base, canasta, e intervenciones en el mismo INDEC, es posible realizar un estudio muy interesante en donde se aprecian las principales características de la serie. Se muestra que la serie tiene componentes no observables pero estimables más errores con volatilidad estocástica. Esos errores también tienen componentes no observables, que son estimados. De este análisis surgen formas de estimar la inflación núcleo y la inflación tendencia para todo el período. También se logran resultados interesantes para el período Octubre de 2004-Diciembre de 2015 (con un punto de máximo interés en Abril de 2013), cuando el INDEC estuvo política y técnicamente intervenido.Palabras claves: Volatilidad estocástica, Modelos de espacio de estado, Filtro de Kalman, Inflación, Inflación núcleo, Inflación tendencia.