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Se estudia el efecto de la centralidad de red en los spreads de las tasas de interés en losmercados interbancarios argentinos, tanto en el no garantizado (Call) como en el garantizado(Repo) donde opera el BCRA. Los mercados difieren en términos de garantías y microestructura.Las medidas de centralidad local y global se utilizan como variables explicativas en una regresiónen datos de panel con efectos fijos de a pares. Las medidas de centralidad local sonsignificativas sólo en el mercado de Repo, las globales en ambos mercados, aunque con efectosdiferentes. El impacto de las medi-das de centralidad en la liquidez revela su importancia para elseguimiento del riesgo sistémico.