INVESTIGADORES
FELIZ Mariano
congresos y reuniones científicas
Título:
Un enfoque econométrico al riesgo macroeconómico. Un análisis entre países: 1980-2000
Autor/es:
CARRERA, JORGE EDUARDO; FÉLIZ, MARIANO; PANIGO, DEMIAN TUPAC; CUSOLITO, ANA PAULA
Lugar:
Córdoba (Argentina)
Reunión:
Congreso; XXXV Reunión Anual de la Asociación Argentina de Economía Política; 2000
Institución organizadora:
Asociación Argentina de Economía Política
Resumen:
En el presente trabajo se realiza un aporte a la literatura sobre volatilidad y riesgo país para posibilitar la correcta comparación entre países. Presentamos una metodología para evaluar el riesgo que incorpora: detección endógena de quiebres estructurales múltiples diferenciando sus tipos, identificación del tipo de shocks predominante a través del orden de integración fraccional depurado de quiebres estructurales y determinación de la volatilidad ajustada más apta para caracterizar la economía.
Se aplica la metodología al PBI de 9 países desarrollados y 9 emergentes, para el período 1980-1999 con datos trimestrales. Si bien los países desarrollados tienen menos quiebres estructurales que los emergentes, considerarlos es muy relevante en 14/18 países. Esto modifica el cálculo de la persistencia de las series y la volatilidad de las mismas. De la comparación entre un indicador tradicional de riesgo y nuestra propuesta vemos que el 60% de los países cambia el cluster de pertenencia.
